주식 투자에서 꼭 알아야 할 PER, PBR, ROE의 의미와 활용법을 쉽게 설명합니다.
🔹 기본적 분석이란?
기본적 분석(Fundamental Analysis)은 기업의 재무제표와 경영 실적을 분석하여 투자 가치를 평가하는 방법입니다. 주가가 기업의 가치보다 고평가 또는 저평가되었는지를 판단하는 데 도움이 됩니다.
📌 기본적 분석에서 가장 중요한 3가지 지표
- PER(주가수익비율) – 기업의 수익 대비 주가 수준을 나타냄
- PBR(주가순자산비율) – 기업의 자산 대비 주가 수준을 나타냄
- ROE(자기자본이익률) – 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용하는지 보여줌
🔹 PER (Price to Earnings Ratio) – 주가수익비율
PER은 현재 주가가 기업의 순이익 대비 몇 배로 거래되고 있는지를 나타내는 지표입니다.
📌 PER 계산 공식
PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)
예를 들어, 주가가 50,000원이고 EPS(주당순이익)가 5,000원이라면,
PER = 50,000 ÷ 5,000 = 10
📌 PER 활용법
- PER이 낮을수록 저평가된 주식일 가능성이 있음
- PER이 높으면 미래 성장 가능성이 높다고 평가되는 경우가 많음
- 업종별 평균 PER과 비교하여 평가하는 것이 중요함
🔹 PBR (Price to Book Ratio) – 주가순자산비율
PBR은 기업의 순자산(자본) 대비 주가가 몇 배인지를 나타내는 지표입니다.
📌 PBR 계산 공식
PBR = 주가 ÷ 주당 순자산(BPS)
예를 들어, 주가가 50,000원이고 BPS(주당순자산)가 25,000원이라면,
PBR = 50,000 ÷ 25,000 = 2
📌 PBR 활용법
- PBR이 1보다 작으면 기업의 자산 가치 대비 저평가되었을 가능성이 있음
- PBR이 높으면 성장 가능성을 반영하여 주가가 상승한 경우
- PER과 함께 활용하면 더 정확한 평가가 가능
🔹 ROE (Return on Equity) – 자기자본이익률
ROE는 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용하여 이익을 창출하는지를 나타내는 지표입니다.
📌 ROE 계산 공식
ROE = (순이익 ÷ 자기자본) × 100
예를 들어, 기업의 순이익이 10억 원이고 자기자본이 100억 원이라면,
ROE = (10억 ÷ 100억) × 100 = 10%
📌 ROE 활용법
- ROE가 높을수록 기업이 자기자본을 효율적으로 운용하고 있음을 의미
- ROE가 지속적으로 상승하는 기업은 좋은 투자 대상
- PER, PBR과 함께 고려하여 투자 결정
🔹 PER, PBR, ROE 활용 예시
PER, PBR, ROE를 종합적으로 분석하면 주식의 투자 가치를 더욱 정확히 평가할 수 있습니다.
📌 예시 분석
| 기업 | PER | PBR | ROE | 투자 판단 |
|---|---|---|---|---|
| A기업 | 8 | 0.9 | 15% | 저평가된 우량주 |
| B기업 | 25 | 5.2 | 20% | 고평가 가능성 있음 |